Vad är ett riskkapitalföretag
Riskkapital är en form av private equity och riskkapitalföretag är ett företag som har en pool av privata investerare som finansierar små nystartade företag. Riskkapital kallas också "riskkapital" på grund av dess inneboende risk. De är intresserade av att få tillbaka sin ekonomi med maximal avkastning och deltar aktivt i företagens beslutsfattande på grund av denna risk.
Hur fungerar riskkapital
Det är viktigt att ha en lukrativ affärsplan för att närma sig ett riskkapitalföretag och för att locka deras intresse för att investera i ditt företag. Det är mycket osannolikt att ett riskkapitalföretag kommer att vara villigt att investera i en "affärsidé". De kommer att vara mer intresserade av att investera i ett företag som redan har sitt ursprung i någon form av kapital (personlig finansiering av grundarnas lånekapital) för att snabbt kunna realisera en betydande expansion. Om ett nystartat företag är intresserade av att överväga att få tillgång till medel genom ett riskkapitalbolag bör de presentera en sund affärsplan med tydliga strategiska mål för den närmaste framtiden, helst för de kommande 2-3 åren.
När ovanstående är gjort kommer en serie dokument att utarbetas och undertecknas som en del av processen. Ett dokument som kallas Term sheet har prioritet här. Detta är huvuddokumentet som specificerar de finansiella och andra indikationerna på den föreslagna investeringen, inklusive mängden medel som ska investeras etc. Bestämmelserna i en Term Sheet är vanligtvis inte juridiskt bindande (med undantag för vissa klausuler – såsom konfidentialitet, exklusivitet, och kostnader). Efterföljande dokument inkluderar alla andra avtal som inkluderar information om teckning av aktier, betalningsvillkor och alla andra avtalsspecifika detaljer.
Rättigheter för riskkapitalinvesterare beviljade av term Sheet
Dividend Rights
När en investerare blir delägare i verksamheten har han eller hon rätt till en periodisk återbetalning av belopp av vinster som kallas utdelning. Utdelning kan betalas ut till aktieägarna eller kan återinvesteras i verksamheten. Riskkapitalister kan betona att utdelningar kan återinvesteras. Detta avtalas ofta i början av avtalet.
Liquidation Rights
Vid tidpunkten för uppsägning av avtalet har riskkapitalistföretaget rätt att få ett belopp av intäkter före andra parter.
Informationsrättigheter
Riskkapitalister kräver att företaget ger dem regelbundna uppdateringar om dess finansiella ställning och budgetar, samt en allmän rätt att besöka företaget och granska dess räkenskaper och register.
Formande av avtal och engagemang
Bildandet av avtalet mellan företaget och riskkapitalisterna är ofta en tidskrävande och långdragen process; när alla parter har kommit överens använder advokater Term Sheet som grund för att utarbeta de efterföljande investeringsdokumenten. Dessutom är de inblandade parterna bundna av ett sekretessavtal och detta avtal verkställs så snart diskussioner om en potentiell investering med företaget påbörjas.
När riskkapitalföretaget injicerar medlen i verksamheten kommer de att kräva en aktieägarandel. I allmänhet kan detta aktieägande variera från 20%-25%, detta kan öka till en kontrollerande andel i vissa situationer. Riskkapitalföretag kommer aktivt att engagera sig i företagets beslut och deras förhandlingsstyrka kommer att avgöras av den procentandel av ägandet de representerar.
Riskkapitalföretagets engagemang i verksamhetens verksamhet görs genom de direktörer som utsetts av riskkapitalföretaget. Dessa direktörer kommer att delta i affärsfrågor där viktiga beslut bör fattas.
Exit Strategy
När verksamheten väl är etablerad kommer riskkapitalföretaget att tillämpa en exitstrategi för att dra sig ur verksamheten. Det finns fyra vanliga utträdesvägar för riskkapitalister, som är
- Erbjuda aktier till allmänheten genom notering på en börs (Initial Public Offering)
- Försäljning av verksamheten till ett annat företag (fusioner och förvärv)
- Grundarna kan köpa tillbaka riskkapitalistens andel i verksamheten (återköp av andelar)
- Riskkapitalist säljer sina aktier till en annan riskkapitalist eller en liknande strategisk investerare (försäljning till andra strategiska investerare)
Fördelar och nackdelar med att använda riskkapital som ett finansierings alternativ
Fördelar
- Tillgång till en betydande mängd finansiering som sällan är tillgänglig med andra alternativa finansierings alternativ
- Expertrådgivning från erfarna företagskonsulter
Nackdelar
- Riskkapitalister engagerar sig ofta aktivt i företagets beslutsfattande. Om åsikterna från grundarna och styrelseledamöterna som utsetts av riskkapitalbolag inte överensstämmer med varandra kan konflikter uppstå
- Om riskkapitalandelen av ägandet överstiger 50 % (detta är möjligt i vissa arrangemang) kommer grundarna att förlora kontrollen över företagen.
