Beta vs standardavvikelse
Beta och standardavvikelse är volatilitetsmått som används vid analys av risk i investeringsportföljer. Beta visar känsligheten hos en fonds, värdepappers eller portföljs resultat i förhållande till marknaden som helhet. Standardavvikelsen mäter volatiliteten eller risken i aktier och finansiella instrument. Även om både beta och standardavvikelse visar nivåer av risk och volatilitet finns det ett antal stora skillnader mellan de två. Följande artikel förklarar varje koncept i detalj och belyser skillnaderna mellan de två.
Vad är betamått?
Beta mäter ett värdepappers eller portföljs prestanda (tillgångens risk och avkastning) i förhållande till rörelserna på marknaden. Beta är ett relativt mått som används för jämförelse och visar inte ett värdepappers individuella beteende. Till exempel, när det gäller aktier, kan beta mätas genom att jämföra aktiens avkastning med avkastningen för ett aktieindex som S&P 500, FTSE 100. En sådan jämförelse gör det möjligt för investeraren att bestämma en akties utveckling i jämförelse med hela marknadens prestanda. Ett betavärde på 1 visar att värdepapperet presterar i linje med marknadens prestanda och ett betavärde på mindre än 1 visar att värdepapperets prestanda är mindre volatil än marknaden. En beta på mer än 1 visar att ett värdepappers prestanda är mer volatil än riktmärket.
Vad är standardavvikelse?
Standardavvikelse som ett statistiskt mått visar avståndet från medelvärdet för ett urval av data, eller spridningen av avkastningen från urvalets medelvärde. När det gäller en portfölj av aktier visar standardavvikelsen volatiliteten hos aktier, obligationer och andra finansiella instrument som är baserade på avkastningen spridd över en tidsperiod. Eftersom standardavvikelsen för en investering mäter avkastningens volatilitet, desto högre standardavvikelse, desto högre volatilitet och risk involverar investeringen. En volatil finansiell säkerhet eller fond uppvisar en högre standardavvikelse jämfört med stabila finansiella värdepapper eller investeringsfonder. En högre standardavvikelse anses vara mer riskabel eftersom investeringens resultat kan förändras drastiskt i vilken riktning som helst när som helst.
Beta vs standardavvikelse
Osystematisk risk är risken som följer med den typ av bransch eller företag som medel är placerade i. Osystematiska risker kan elimineras genom att diversifiera investeringar till ett antal branscher eller företag. Systematisk risk är marknadsrisken eller osäkerheten på hela marknaden som inte kan diversifieras bort. Standardavvikelsen mäter den totala risken, som är både systematisk och osystematisk risk. Beta å andra sidan mäter endast systematisk risk (marknadsrisk). Standardavvikelse visar en tillgångs individuella risk eller volatilitet. Å andra sidan är Beta ett relativt mått som används för jämförelse och visar inte ett värdepappers individuella beteende. Beta mäter en tillgångs volatilitet i förhållande till marknadens resultat.
Vad är skillnaden mellan beta och standardavvikelse?
• Beta och standardavvikelse är volatilitetsmått som används vid analys av risk i investeringsportföljer.
• Beta mäter ett värdepappers eller portföljs prestanda (tillgångens risk och avkastning) i förhållande till rörelserna på marknaden.
• Ett betavärde på 1 visar att säkerheten presterar i linje med marknadens prestanda; en beta på mindre än 1 visar att värdepappers prestanda är mindre volatil än marknaden, och en beta på mer än 1 visar att ett värdepappers prestanda är mer volatil än riktmärket.
• Standardavvikelsen för en investering mäter volatiliteten i avkastningen, och ju högre standardavvikelsen är, desto högre volatilitet och risk involverar investeringen.
