nyckelskillnad – lönsamhet vs likviditet
Lönsamhet och likviditet är två mycket viktiga finansiella mått för alla företag och bör ges ökad vikt för att hålla dem på önskvärda nivåer. Likviditet kan ses som en stor bidragande faktor till långsiktig lönsamhet. Den viktigaste skillnaden mellan lönsamhet och likviditet är att medan lönsamhet är den grad i vilken företaget tjänar vinst, är likviditet förmågan att snabbt omvandla tillgångar till kontanter.
Vad är lönsamhet?
Vinst kan helt enkelt hänvisas till som skillnaden mellan totala inkomster minus totala kostnader för verksamheten. Vinstmaximering är bland de högsta prioriteringarna för alla företag. Vinsten kategoriseras i olika grupper enligt de komponenter som anses komma fram till varje vinstbelopp. Ett antal nyckeltal beräknas med hjälp av respektive resultatsiffror för att möjliggöra jämförelser med tidigare perioder och andra liknande företag och för att underlätta finansiellt beslutsfattande.
| Ratio | Konsekvenser för ledningen |
| Bruttovinst | |
| GP Marginal=Intäkt/bruttovinst100 | Detta beräknar hur mycket intäkter som finns kvar efter att ha täckt kostnaderna för sålda varor. Detta är ett mått på hur lönsam och kostnadseffektiv den huvudsakliga affärsverksamheten är. |
| Rörelsevinst | |
| OP Marginal=Intäkt/rörelsevinst100 | OP-marginalen mäter hur mycket intäkter som finns kvar efter att man tagit hänsyn till andra kostnader relaterade till kärnverksamheten. Detta mäter hur effektivt den huvudsakliga affärsverksamheten kan bedrivas. |
| Nettovinst | |
| NP Marginal=Intäkt/Nettovinst100 | NP-marginal är ett mått på den totala lönsamheten, och detta är den slutliga vinstsiffran i resultaträkningen. Detta tar hänsyn till alla operativa och icke-operativa intäkter och utgifter. |
| Avkastning på sysselsatt kapital | |
| ROCE=Resultat före räntor och skatt / sysselsatt kapital100 | ROCE är måttet som beräknar hur mycket vinst företaget genererar med sitt sysselsatta kapital, inklusive både lån och eget kapital. Detta förhållande kan användas för att utvärdera hur effektivt kapitalbasen används. |
| Avkastning på eget kapital | |
| ROE=Nettoresultat/ Genomsnittligt eget kapital100 | Detta bedömer hur mycket vinst som genereras genom de medel som aktieägarna bidrar med, och beräknar således mängden värde som skapas genom eget kapital. |
| Return on Assets | |
| ROA=Nettointäkter/Genomsnittliga totala tillgångar100 | ROA visar hur lönsamt företaget är i förhållande till dess totala tillgångar; därför ger den en indikation på hur effektivt tillgångarna används för att generera intäkter. |
| vinst per aktie | |
| EPS=Nettoresultat / Genomsnittligt antal utestående aktier | Detta beräknar hur mycket vinst som genereras per aktie. Detta påverkar direkt marknadspriset på aktierna. Sålunda har mycket lönsamma företag högre marknadspriser. |
Vad är likviditet?
Likviditet beskriver i vilken grad en tillgång eller ett värdepapper snabbt kan köpas eller säljas på marknaden utan att det påverkar tillgångens pris. Detta är också tillgången på likvida medel i ett företag. Likvida medel inkluderar statsskuldväxlar, företagscertifikat och andra kortfristiga omsättbara värdepapper. Likviditet är lika viktigt som lönsamhet, ibland ännu viktigare på kort sikt. Detta beror på att företaget behöver kontanter för att driva den dagliga affärsverksamheten. Detta inkluderar
- Tillverknings- och försäljningskostnader
- Betalning av löner till anställda
- Betalningar till borgenärer, skattemyndigheter och ränta på lånade medel
Utan att slutföra de vanliga aktiviteterna som nämns ovan kan verksamheten inte överleva för att göra vinst. Ytterligare finansieringskällor som att skaffa mer skulder kan övervägas; det kommer dock med högre risker och högre kostnader. Därför är det viktigt att vara vaksam på kassaflödessituationen och hantera effektivt. Följande nyckeltal beräknas för att bedöma likviditetspositionen.
| Ratio | Managerial implikationer |
| Current Ratio=Omsättningstillgångar / kortfristiga skulder | Detta beräknar företagets förmåga att betala av sina kortfristiga skulder med sina omsättningstillgångar. Det ideala nuvarande förhållandet anses vara 2:1, vilket innebär att det finns 2 tillgångar för att täcka varje skuld. Detta kan dock variera beroende på branschstandarder och företagets verksamhet. |
| Quick Ratio=(Omsättningstillgångar-lager) /kortfristiga skulder | Detta är ganska likt Current Ratio. Det utesluter dock lager i sin beräkning av likviditet eftersom lager i allmänhet är en mindre likvid omsättningstillgång jämfört med andra.det ideala förhållandet sägs vara 1:1; men det beror på branschstandarder precis som med nuvarande förhållande |
Kassaflödesanalys visar beloppet för kassareserven vid räkenskapsårets slut. Om kassan är positiv finns det ett "kassaöverskott". Om kassan är negativ () är detta inte en hälsosam situation. Detta innebär att företaget inte har tillräckligt med kontanter till hands för att bedriva rutinmässig affärsverksamhet; därför finns det ett behov av att överväga att låna pengar för att kunna fortsätta verksamheten på ett smidigt sätt.
Figure_1: Tillgång till tillräckligt med kontanter är avgörande för företagets överlevnad
Vad är skillnaden mellan lönsamhet och likviditet?
Lönsamhet vs likviditet |
|
| Lönsamhet är ett företags förmåga att generera vinster. | Likviditet är ett företags förmåga att omvandla tillgångar till kontanter. |
| Time | |
| Lönsamhet är viktigare på lång sikt. | Likviditet är mindre viktigt på kort sikt. |
| Ratios | |
| Nyckeltal inkluderar GP-marginal, OP-marginal, NP-marginal och ROCE. | Nyckeltalen är strömkvot och snabbkvot. |
Sammanfattning – Lönsamhet vs likviditet
Skillnaden mellan lönsamhet och likviditet är helt enkelt tillgången på vinster kontra tillgången på kontanter. Vinst är det huvudsakliga måttet för att bedöma ett företags stabilitet och är aktieägarnas prioriterade intresse. Vinsten är det viktigaste, men det betyder inte nödvändigtvis att verksamheten är hållbar. Vidare kan det hända att ett lönsamt företag inte har tillräckligt med likviditet eftersom de flesta av medlen i företaget är investerade i projekt, och ett företag som har mycket kontanter eller likviditet kanske inte är lönsamt eftersom det inte har utnyttjat överskottsmedel effektivt. Framgången beror alltså på bättre hantering av både vinst och kontanter.
