American vs European Options
Optioner är finansiella derivat som får sitt värde från en underliggande tillgång. Optioner ger köparen av optionen rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja en finansiell tillgång till ett överenskommet pris på ett förutbestämt datum. Det finns två olika typer av alternativ som inkluderar amerikanska alternativ och europeiska alternativ. Det måste noteras att alternativnamnen inte har något att göra med Amerika eller Europa. Dessa alternativ är lika på många sätt, men har vissa skillnader när det gäller hur de kan utövas. Artikeln nedan ger en tydlig förklaring av amerikanska alternativ och europeiska alternativ, deras funktioner, hur de fungerar, vad de används till och förklarar skillnaderna mellan dessa två typer av alternativ.
American Options
Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst före utgångsdatumet. Det finns ett antal metoder som kan användas för att värdera en amerikansk option som inkluderar binomialoptionsmetoden, Monte Carlo-metoden, Whaley-metoden, etc. Amerikanska optioner utnyttjas i allmänhet inte före deras utgångsdatum eftersom de är värda mer ju längre de är hölls. Ett bra sätt att bestämma om man ska utnyttja optionen eller behålla den tills den löper ut är att observera om någon utdelning betalas på den underliggande tillgången från köptillfället till förfallodagen. Om utdelning inte betalas kan det antas att optionen har ett högre egenvärde, och optionen hålls i allmänhet tills det löper ut.
Fördelar med att inneha amerikanska optioner är att investeraren kan utnyttja optionen när som helst de väljer; detta ger investeraren en större grad av flexibilitet och kontroll. Detta privilegium innebär att amerikanska optioner i allmänhet är dyrare än alternativ i europeisk stil för samma aktie.
European Options
Europeiska optioner kan inte utnyttjas i förtid och kan endast utnyttjas vid förfallotidpunkten och inte när som helst tidigare. Europeiska optioner värderas vanligtvis med hjälp av Black-modellen eller Black-Scholes formel. Europeiska optioner ger investeraren mindre flexibilitet och dessa optioner kostar vanligtvis mindre än amerikanska optioner för samma aktie. Finansiella index alternativ som Nasdaq 100 är alternativ i europeisk stil.
Den största nackdelen med optioner i europeisk stil är att de inte tillåter investeraren att bestämma när optionen ska utnyttjas. Detta innebär att även om investeraren vill dra sig ur en investering som antas förlora sitt värde är detta inte möjligt med europeisk option och investeraren kommer inte att ha något annat val än att hålla kvar tills det löper ut.
Vad är skillnaden mellan amerikanska och europeiska optioner?
Optioner är finansiella derivat som hämtar sitt värde från en underliggande tillgång. Optioner erbjuder köparen en rättighet och inte en skyldighet att köpa (köpa ett värdepapper) eller sätta (sälja ett värdepapper) till ett överenskommet lösenpris på ett specifikt datum som kallas lösendatum. Alternativen finns i två stilar som är kända som amerikanska alternativ och europeiska alternativ. Köparen av en amerikansk option har rätt att utnyttja den när som helst före utgångsdatumet; därför är dessa optioner vanligtvis dyrare än de europeiska optionerna för samma aktie som inte erbjuder detta privilegium. De flesta börshandlade aktieoptioner är optioner i amerikansk stil, men finansiella indexoptioner handlas i både amerikansk och europeisk stil; S&P 100-indexoptionerna är amerikanska optioner och Nasdaq 100 Indexoptioner är europeiska optioner.
Sammanfattning:
American Options vs European Options
• Optioner är finansiella derivat som hämtar sitt värde från en underliggande tillgång.
• Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst innan utgången, vilket ger investeraren en större grad av flexibilitet och kontroll.
• Europeiska optioner kan inte utnyttjas i förtid och kan endast utnyttjas vid utgången, och inte någon tid tidigare.
• Amerikanska optioner är vanligtvis dyrare än europeiska optioner för samma aktie.
