Grundläggande vinst per aktie vs utspädd vinst per aktie | Basic EPS vs Diluted EPS
Vinst per aktie är en beräkning som görs för att hitta den vinst som ett företag får enligt antalet utestående aktier. Vinst per aktie och utspädd vinst per aktie förväxlas lätt av många på grund av svårigheten som många möter att förstå innebörden av "utspädd" vinst. Vinst per aktie efter utspädning har en annan innebörd än basresultat per aktie, vilket kan vara ganska subtilt. Följande artikel syftar till att ge läsaren en tydlig förklaring av vad som menas med basvinst per aktie och vinst per aktie efter utspädning, och tydligt förklara skillnaden mellan de två.
Vad är grundvinst per aktie?
Vinsten per aktie beräknas enligt följande. Bas EPS=(Netto Income – Preference dividend) / antal utestående aktier. Grundvinsten per aktie mäter antalet dollar av nettointäkter som är tillgängligt för en av företagets utestående aktier. Grundvinsten per aktie är ett mått på lönsamhet och anses vara en viktig bestämningsfaktor för en akties verkliga pris. Vinst per aktie före utspädning används även i andra viktiga nyckeltalsberäkningar såsom kursvinstkvoten. Det måste noteras att två företag skulle kunna generera liknande EPS-siffror, men ett företag kan göra det genom att använda mindre eget kapital, vilket skulle göra företaget mer effektivt än det företag som ger ut fler aktier och når samma EPS.
Vad är vinst per aktie efter utspädning?
Vinsten per aktie efter utspädning beräknas genom att ta hänsyn till aktieoptioner, konvertibler (obligationer och aktier), warranter och andra värdepapper som kan skapa utspädning. Den utspädda EPS beräknar värdet av EPS, om de potentiella utspädande värdepapperen utnyttjas. För en aktieägare i ett företag är utspädningen av EPS inte gynnsam, eftersom detta innebär att nettovinsten förblir densamma medan de utestående aktierna kan bli mycket större. I det här fallet skulle EPS-siffran minska i stor utsträckning. Till exempel kan ett företag XYZ ha utestående aktier på 1000 idag, men den siffran kan lätt ökas till 3000 till följd av en konvertering av aktier. Detta skulle minska deras vinst per aktie med 3 gånger, vilket är en ganska stor förlust med tanke på att nettoinkomsten inte kommer att förändras.
Vad är skillnaden mellan vinst per aktie före utspädning och vinst per aktie efter utspädning?
Den huvudsakliga likheten mellan grundläggande EPS och utspädd EPS är den grundläggande beräkningen som ligger till grund för båda. De två skiljer sig dock ganska mycket från varandra eftersom grundläggande EPS endast kommer att beakta de aktier som för närvarande är utestående och inte beaktar den potentiella utspädningen som kan uppstå från konvertibler, optioner, teckningsoptioner, etc. Grund EPS kommer alltid att vara högre än en utspädd EPS, eftersom den utspädda EPS kommer att resultera i fler utestående aktier, i beräkningar, men kommer att använda samma nettoinkomst som används i den grundläggande EPS beräkningen. Det är viktigt att beräkna den utspädda EPS, eftersom den tar hänsyn till den EPS som skulle resultera i det sämre möjliga scenariot, om all möjlig utspädning ägde rum. Dessutom kan det hända att en investerare inte är villig att köpa aktier som har en betydande skillnad mellan sin grundläggande vinst per aktie och utspädd vinst per aktie på grund av den potentiella negativa effekten som en utspädning kan ha på aktiens pris.
Vad är skillnaden mellan grundläggande EPS och utspädd EPS?
• Den huvudsakliga likheten mellan grundläggande EPS och utspädd EPS är den grundläggande beräkningen som ligger till grund för båda.
• De två skiljer sig ganska mycket från varandra eftersom grundläggande EPS endast kommer att beakta de aktier som för närvarande är utestående och till skillnad från utspädd EPS inte beaktar den potentiella utspädningen som kan uppstå från konvertibler, optioner, warranter, etc.
• Grund EPS kommer alltid att vara högre än en utspädd EPS, eftersom den utspädda EPS i beräkningar kommer att resultera i fler utestående aktier, men kommer att använda samma nettovinst som används i den grundläggande EPS-beräkningen.
• En investerare kanske inte är villig att köpa aktier som har en betydande skillnad mellan sin grundläggande EPS och utspädd EPS, på grund av den potentiella negativa effekten som utspädningar av antalet aktier kan ha på aktiens pris.
