Currency Swap vs FX Swap
Swappar är derivat som används för att byta kassaflödesströmmar och används i de flesta fall för säkringssyften. Artikeln tittar närmare på två typer av swappar som används för att byta utländsk valuta genom att minimera valutakursrisken. Valutaswappar och FX-swappar liknar varandra och kan därför lätt förväxlas till att vara desamma. Artikeln ger tydliga exempel och förklaringar av var och en och belyser hur de är lika och olika varandra.
Vad är valutaswap?
En valutaswap är ett avtal mellan två parter om att växla specifika belopp av olika valutor. En typisk valutaswap utgör ett valutaavtal där två parter byter ut eller "swap" en serie betalningar i en valuta mot en serie betalningar i en annan valuta. Betalningarna som byts ut är ränte- och amorteringsbetalningar för ett lån i en valuta för ett lån med samma belopp av en annan valuta.
Som ett exempel behöver ett USA-baserat företag brittiska pund och ett företag baserat i Storbritannien kräver amerikanska dollar. I denna situation kommer det amerikanska företaget att låna pund och det brittiska företaget kommer att låna dollar. det amerikanska företaget kommer att betala för det brittiska företagets skuld som är i USD (huvudsakliga och räntebetalningar i USD) och det brittiska företaget kommer att betala för det amerikanska företagets skulder som är i pund (kapitalbelopp och räntebetalningar i pund). För att ett sådant utbyte ska kunna ske framgångsrikt måste en ränta (fast eller rörlig), överenskommen om lånebeloppet och ett förfallodatum fastställas. Valutaswappar utgör en konkurrensfördel för de inblandade parterna eftersom dessa nu kan låna utländsk valuta till en lägre kostnad med mindre exponering för valutakursrisk.
Vad är FX Swap?
FX-swap är ett kontrakt mellan två parter som samtidigt kommer överens om att köpa (eller sälja) ett specifikt belopp av en valuta till en överenskommen kurs, och att sälja (eller köpa) samma mängd valuta vid ett senare tillfälle till en överenskommen kurs. Det finns 2 ben i en FX-swaptransaktion. I den första delen av swappen köps (eller säljs) ett specifikt belopp av en valuta mot en annan valuta till den rådande avistakursen. I den andra delen av transaktionen säljs (eller köps) lika mycket valuta mot den andra valutan till terminskursen.
Med ett enkelt exempel har ett företag 500 000 euro och kräver USD om 5 månader. Eftersom företaget redan har medel i en annan valuta (euro) kan de använda dessa medel för att uppfylla sitt krav utan att utsättas för valutakursrisk. Företaget kan sälja de 500 000 eurona till banken till den aktuella avistakursen, och få motsvarande USD, och kommer att gå med på att köpa tillbaka euron och sälja USD om 5 månader.
Currency Swap vs FX Swap
Valutaswappar och valutaswappar är mycket lika varandra eftersom de hjälper till att säkra valutarisk och erbjuder företag en mekanism där utländsk valuta kan erhållas med minimal exponering för valutakursrisk. Ändå skiljer sig dessa två derivat från varandra genom att en valutaswap byter ut en serie kassaflöden (räntebetalningar och principer), medan i en valutaswap involverar två transaktioner; sälj eller köp till avistakursen och återköp eller sälj vidare till terminskurs.
Den andra stora skillnaden är att en valutaswap är ett lån som tas upp av endera parten där ränte- och amorteringsbetalningar sedan växlas, medan en valutaswap genomförs genom att använda en tillgänglig mängd valuta som sedan växlas för ett motsvarande belopp av en annan valuta.
Sammanfattning:
Skillnaden mellan valutaswap och valutaswap
• En typisk valutaswap utgör ett valutaavtal där två parter byter ut eller "swap" en serie betalningar (ränta och kapital) i en valuta mot en serie betalningar i en annan valuta.
• FX-swap är ett kontrakt mellan två parter som samtidigt kommer överens om att köpa (eller sälja) ett specifikt belopp av en valuta till en överenskommen kurs, och att sälja (eller köpa) samma mängd valuta vid ett senare tillfälle datum till en överenskommen kurs.
• Valutaswappar och valutaswappar är mycket lika varandra eftersom de hjälper till att säkra valutarisk och erbjuder företag en mekanism där utländsk valuta kan erhållas med minimal exponering för växelkursrisk.
