nyckelskillnad – kreditåtstramning vs lågkonjunktur
Kreditåtstramning och lågkonjunktur är två viktiga aspekter av makroekonomi, vilket innebär att de påverkar ekonomin som helhet – inte specifikt en grupp individer eller företag. Båda leder till negativa konsekvenser genom att investerarnas och konsumenternas förtroende bromsas. Den viktigaste skillnaden mellan kreditåtstramning och lågkonjunktur är att kreditåtstramning är en situation där grävningsförmågan försvagas på grund av bristen på tillgängliga medel på finansmarknaden medan lågkonjunktur är minskningen av affärsaktiviteten i ekonomin. Förhållandet mellan de två är att en lågkonjunktur ofta följs av en kreditåtstramning.
Vad är Credit Crunch?
En kreditåtstramning är en situation där upplåningsförmågan försvagas på grund av bristen på tillgängliga medel på finansmarknaden. Detta händer när långivare har begränsade medel tillgängliga att låna ut eller är ovilliga att låna ut ytterligare medel. En annan anledning som kan orsaka detsamma är att kostnaden för att låna kan vara för hög, vilket gör det oöverkomligt för många låntagare. Följande är huvudorsakerna till en kreditåtstramning.
Ovilja hos affärsbanker att låna ut pengar på grund av höga fallissemang
När finansinstitut har lidit förluster från tidigare lån är de i allmänhet ovilliga eller oförmögna att låna ut. I de flesta fall hålls bolån som lånsäkerheter och vid fallissemang försöker bankerna sälja fastigheterna för att få tillbaka medlen. Om bostadspriserna faller kan banken inte täcka värdet på lånet, vilket innebär en förlust.
Minmitröskel för affärsbanker
De kommersiella bankerna har ett lägsta reservbelopp av medel som de måste behålla och när banken når denna lägsta tröskelnivå lånar de från centralbanken. Detta sker oftast i form av kortfristiga lån. Att fastställa bankräntan görs vanligtvis kvartalsvis för att kontrollera penningmängden i ekonomin.
En kreditåtstramning kan orsaka allvarlig skada på ekonomin genom att minska den ekonomiska tillväxten genom minskad kapitallikviditet.
T.ex. Den senaste kreditåtstramningen startade 2007, även känd som den "globala finanskrisen", anses vara den värsta ekonomiska nedgången på senare tid. Det började på bolånemarknaden i USA och fortsatte att påverka ett stort antal utvecklade länder såväl som utvecklingsländer.
Figur 01: 2007 års kreditåtstramning började på subprime-bolånemarknaden i USA
Vad är recession?
Lågkonjunktur definieras som minskningen av affärsaktiviteten i ekonomin. Om en ekonomi upplever en negativ ekonomisk tillväxt enligt landets bruttonationalprodukt (BNP) under två på varandra följande kvartal; då sägs ekonomin vara en lågkonjunktur.
Orsaker till lågkonjunktur
En lågkonjunktur orsakas av följande faktorer.
Inflation
Inflation kan nämnas som den mest betydande bidragsgivaren till lågkonjunkturen som illustreras nedan.
Krig, naturkatastrofer och liknande former av förstörelse
En ekonomis resurser utrotas och slösas bort på grund av krig och naturkatastrofer och BNP kan påverkas allvarligt i händelse av betydande förstörelse.
Government Policy
Regeringar implementerar olika policyer som löne- och priskontroller för att kontrollera penningmängden i ekonomin. Dessa kan betraktas som ogynnsamma för investerare och företag, så den ekonomiska aktiviteten kommer att minska.
Arbetslöshet
På grund av hög inflation och ökade produktionskostnader måste företag säga upp anställda. Detta leder till en minskning av mängden varor och tjänster som produceras.
Lågkonjunktur är en del av konjunkturcykeln, vilken ekonomi som helst kan inte växa kontinuerligt utan att uppleva några negativa effekter alls. Därför är lågkonjunkturer något oundvikliga. De negativa effekterna av lågkonjunkturen kan dock kontrolleras för att minska dess destruktiva effekter genom att kontrollera orsakerna till lågkonjunkturen som inflation och arbetslöshet. Regeringen har en betydande roll att spela i sådana ekonomiska situationer eftersom lågkonjunkturen påverkar ekonomin.
T.ex. den stora lågkonjunkturen följt av kreditåtstramningen 2007 kallas den "stora lågkonjunkturen" och många länder i världen drabbades av samma i olika grad.
Figur 02: BNP-tillväxt i USA mellan 1989 och 1992, som visar lågkonjunkturen 1990–1991
Vad är skillnaden mellan kreditåtstramning och lågkonjunktur?
Credit Crunch vs recession |
|
| Kreditåtstramning är en situation där upplåningsförmågan försvagas på grund av bristen på tillgängliga medel på finansmarknaden. | Lågkonjunktur definieras som minskningen av affärsaktivitetsekonomin. |
| Orsak | |
| Kreditåtstramning resulterar ofta i minskad upplåningsförmåga. | Lågkonjunktur kan orsakas av många faktorer, främst inflationen. |
| Measure | |
| Det finns inga distinkta kriterier för att dra slutsatsen om en ekonomi upplever en kreditåtstramning, det är ett resultat av många faktorer. | Om en ekonomi upplever en negativ ekonomisk tillväxt enligt landets bruttonationalprodukt (BNP) under två på varandra följande kvartal; då sägs ekonomin vara en lågkonjunktur. |
Sammanfattning – Kreditkris vs lågkonjunktur
Skillnaden mellan kreditåtstramning och lågkonjunktur beror främst på orsakerna som resulterar i början av varje. Kreditåtstramning är ett resultat av att finansinstitutioner sänker utlåningsgränsen för medel till individer och företag medan lågkonjunktur kan bero på minskad ekonomisk aktivitet orsakad av faktorer som inflation och arbetslöshet. Lågkonjunkturer orsakade av krig och naturkatastrofer är nästan oundvikliga och det kan ta många år att återhämta sig från sådana negativa förhållanden. Till exempel varade världens hittills allvarligaste ekonomiska recession från 1929 till 1939, vilket kallas den "stora depressionen".
