nyckelskillnad – ROA vs ROI
Investerare försöker alltid generera högre avkastning för sina investeringar och jämför ofta investerings alternativ och företag att investera i. Företag vill göra högre vinster med större effektivitet för att stabiliseras och skapa aktieägarvärde. Det finns ett antal investeringsutvärderings alternativ som investerare och företag kan välja för att utvärdera avkastningsgenererande möjligheter. ROA och ROI är två viktiga mått som kan användas i denna övning. ROA (Return On Assets) beräknar hur mycket inkomst som genereras som andel av tillgångarna medan ROI (Return On Investment) mäter inkomstgenereringen i motsats till investeringar. Detta är den viktigaste skillnaden mellan ROA och ROI.
Vad är ROA?
ROA (Return on Assets) visar hur lönsamt ett företag är i förhållande till dess totala tillgångar med avsikt att göra vinst. Ju högre avkastning desto effektivare är förv altningen i att utnyttja sin tillgångsbas. ROA-kvoten beräknas genom att jämföra nettoinkomsten med genomsnittliga totala tillgångar och uttrycks i procent.
ROA=Nettointäkter/Genomsnittlig total tillgång
Nettoinkomst
Nettoinkomst är den vinst som är tillgänglig för företagets aktieägare efter skattebetalningen. Således kallas det också för vinst efter skatt (PAT) eller nettoinkomst. Detta är med andra ord den nedersta raden i resultaträkningen.
Average Total Assets
Totala tillgångar består av omsättningstillgångar och anläggningstillgångar. Ett genomsnitt övervägs här istället för att öppna eller stänga tillgångar för att ge ökad noggrannhet.
ROA är ett viktigt nyckeltal för att mäta effektiviteten av resursallokeringen av medel i företaget. Beslutsfattarna måste överväga ett brett utbud av investerings alternativ innan de investerar och måste se till att de är väl medvetna om de relaterade kostnaderna och fördelarna. Om mer lovande investeringar görs kan tillgångsbasen användas effektivt; därmed blir den resulterande ROA högre.
ROA kan jämföras med den ränta som betalas på skulden. Det vill säga om företaget genererar en ROA som är högre än den ränta som betalas på lån är detta en gynnsam situation. På samma sätt kan ROA också jämföras med företagets kapitalkostnad (möjlighetskostnad för att investera i ett projekt eller ett företag) för att förstå om investeringen är värd besväret. Dessutom är det viktigt att investerare frågar hur ett företags ROA är jämfört med dess konkurrenters och med branschgenomsnittet.
Figur 1: ROA för företag i samma bransch kan jämföras för att identifiera effektiviteten av prestanda
Skäl till lägre ROA
Inkompatibla investeringar
Investering i projekt som inte utnyttjar tillgångarna effektivt resulterar i lägre ROA
Lägre produktivitet i tillgångar
Produktivitet är måttstocken för produktionen per insatsenhet. Vissa tillgångar kanske inte kan generera den avsedda produktionen och detta kan vara ett resultat av att tillgångar är gamla, tekniskt föråldrade eller felaktigt underhållna. Sådana situationer leder till lägre produktivitet.
Slöseri
Slöseri i form av råmaterial, omkostnader och produktdefekter kan resultera i en minskad ROA. Slöseriet kan minskas genom att använda tekniker som magra produktionsmetoder för att eliminera icke-värdeskapande aktiviteter
Vad är ROI?
ROI kan kategoriseras som ett viktigt verktyg för att få avkastning från en investering. Denna formel används ofta av investerare för att beräkna hur mycket avkastning som erhålls för en viss investering som en andel av det ursprungligen investerade beloppet. ROI beräknas i procentform enligt nedan.
ROI=(vinst från investering – investeringskostnad)/ investeringskostnad
T.ex. Investor K köpte aktier i företag D för ett värde av $1000 2015. Den 31 januari 2017 såldes aktier för ett värde av $1300, vilket ger en vinst på $300. Sålunda kan ROI beräknas som
ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI hjälper också till att jämföra avkastning från olika investeringar; således kan en investerare välja vilken som ska investeras om det finns två eller flera alternativ. Därför fungerar det som ett mycket användbart verktyg som bör övervägas innan du gör investeringar.
Företag beräknar också ROI som en indikation på hur väl det investerade kapitalet används för att generera intäkter.
ROI=Resultat före räntor och skatt/ansatt kapital
ROI kan mätas som en helhet för företaget såväl som för varje vinstgenererande enhet (separata affärsenheter) i fallet med ett större företag. Sådana divisions-ROI kan användas som en måttstock för att mäta mängden vinster som varje enhet bidrar med. Baserat på detta kan resultatmått bestämmas för varje division också.
Vad är skillnaden mellan ROA och ROI?
ROA vs ROI |
|
| ROA mäter lönsamhet mot tillgångar | ROI mäter lönsamhet mot investeringar |
| Measure | |
| Detta är ett effektivitetsförhållande. | Detta är en lönsamhetskvot. |
| Formel för beräkning | |
| ROA=Nettointäkter/Genomsnittlig total tillgång | ROI=Resultat före räntor och skatt/ansatt kapital |
Sammanfattning – ROA vs ROI
Även om det finns en skillnad mellan ROA och ROI, är båda två nyckeltal som kan användas för att mäta avkastning som genereras i proportion till tillgångar respektive investeringar. För att bättre förstå deras användbarhet bör de jämföras med förhållandena från tidigare år och andra företag i samma bransch. Även om båda är användbara, bör det också noteras att både ROA och ROI påverkas kraftigt av storleken på tillgången/investeringsbasen där om tillgången/investeringsbasen är större, blir den resulterande ROA eller ROI lägre.
