Swap vs Forward
Derivat är speciella finansiella instrument som får sitt värde från en eller flera underliggande tillgångar. Förändringarna i rörelserna i värdet på de underliggande tillgångarna påverkar hur derivatet används. Derivat används för säkrings- och spekulationssyfte. Följande artikel tar en närmare titt på två typer av derivat, swappar och terminer, och belyser tydligt hur varje typ av derivat är olika och liknar varandra.
Forward
Ett terminskontrakt är ett kontrakt som lovar leverans av den underliggande tillgången, vid ett specificerat framtida leveransdatum, till ett överenskommet pris som anges i kontraktet. Terminskontrakt är icke-standardiserade och kan skräddarsys enligt kraven hos de som ingår kontraktet. Därför handlas de inte heller på formella börser utan handlas istället som ett värdepapper över disk. Ett terminskontrakt fungerar som en förpliktelse som måste uppfyllas av båda parter. Den måste antingen uppfyllas med en fysisk avveckling där den underliggande tillgången kommer att levereras till det angivna priset, eller så kan en kontantavräkning göras för derivatets marknadsvärde vid förfallotiden.
Till exempel kan en brasiliansk bonde av kaffebönor ingå ett terminskontrakt med Nestle till 100 000 pund kaffebönor för 2 USD per pund den 1 januari 2010. Ett terminskontrakt kan gynna både bonden och Nestle-företaget eftersom det ger bonden en försäkran om att kaffebönorna kommer att köpas till ett tidigare överenskommet pris, och kommer även att gynna Nestle eftersom de nu vet kostnaden för att köpa kaffe i framtiden som kan hjälpa dem med planeringen samtidigt som de minskar eventuella osäkerhet i prisfluktuationer.
Swap
En swap är ett kontrakt som görs mellan två parter som kommer överens om att byta kassaflöden på ett datum som bestäms i framtiden. Investerare använder i allmänhet swappar för att ändra sina positioner i sina tillgångar utan att behöva likvidera tillgången. Till exempel kan en investerare som innehar riskabla aktier i ett företag byta utdelningsavkastning mot ett konstant inkomstflöde med lägre risk utan att sälja ut den riskfyllda aktien. Det finns två vanliga typer av byten; valutaswappar och ränteswappar.
En ränteswap är ett kontrakt mellan två parter som tillåter dem att växla räntebetalningar. En vanlig ränteswap är en fast för rörlig swap där räntebetalningarna för ett lån med en fast ränta är utbyte mot betalningar av ett lån med en rörlig ränta. En valutaswap uppstår när två parter byter kassaflöden i olika valutor.
Vad är skillnaden mellan Forward och Swap?
Forwards och swappar är båda typer av derivat som hjälper organisationer och individer att säkra sig mot risker. Säkring mot finansiell förlust är viktig på volatila marknadsplatser, och terminer och swappar ger köparen av sådana instrument möjlighet att skydda sig mot risker att göra förluster. En annan likhet mellan swappar och terminer är att båda inte handlas på organiserade börser. Den stora skillnaden mellan dessa två derivat är att swappar resulterar i ett antal betalningar i framtiden, medan terminskontraktet kommer att resultera i en framtida betalning.
• Derivat är särskilda finansiella instrument som får sitt värde från en eller flera underliggande tillgångar. Termins och swappar är båda typer av derivat som hjälper organisationer och individer att skydda sig mot risker.
• Ett terminskontrakt är ett kontrakt som utlovar leverans av den underliggande tillgången, vid ett specificerat framtida leveransdatum, till ett överenskommet pris som anges i kontraktet.
• En swap är ett kontrakt som görs mellan två parter som kommer överens om att byta kassaflöden på ett datum som bestäms i framtiden.
• Den stora skillnaden mellan dessa två derivat är att swappar resulterar i ett antal betalningar i framtiden, medan terminskontraktet kommer att resultera i en framtida betalning.
