ROCE vs ROE
Kapital krävs för att starta och driva affärsverksamhet. Kapital för sådan affärsverksamhet kan erhållas med hjälp av många metoder som emission av aktier, obligationer, lån, ägartillskott etc. Det är viktigt att ta hänsyn till den avkastning som ett företag får från sådana former av kapital som investeras i verksamheten. Avkastning på eget kapital (ROE) och Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) är två sådana förhållanden som mäter ett företags lönsamhet baserat på det egna kapitalet som är investerat i ett företag. Följande artikel ger en tydlig översikt över båda dessa termer och förklarar likheterna och skillnaderna mellan ROE och ROCE.
Vad är ROE (avkastning på eget kapital)?
Return on equity (ROE) är en formel som är mycket användbar för aktieägare och investerare som investerar i företagets eget kapital, eftersom det låter dem se hur mycket avkastning de kan få från sin aktieinvestering. Med andra ord, ROE mäter ett företags lönsamhet som en procentandel av eget kapital och totala ägarandelar i verksamheten. Avkastning på eget kapital är ett bra mått på företagets finansiella stabilitet och lönsamhet, eftersom det mäter vinster som görs genom att investera aktieägarnas medel. Avkastning på eget kapital beräknas med följande formel.
Avkastning på eget kapital=nettoinkomst/eget kapital
Nettointäkter är de intäkter som genereras av ett företag, och eget kapital avser det kapital som aktieägarna bidrar med till företaget. Som ett exempel, om ett företag XYZ gör en vinst på 1 miljon dollar det senaste året, och det totala kapitalet i företaget var 50 miljoner dollar, skulle ROE vara 2%.
Vad är ROCE (avkastning på ansatt kapital)?
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) visar företagets förmåga att generera vinster från allt kapital som det använder. ROCE visar företagets lönsamhet när man tar hänsyn till det totala egna kapitalet samt de skulder och skulder inom vilka företaget verkar. ROCE beräknas enligt följande.
ROCE=Resultat före räntor och skatt (EBIT) / sysselsatt kapital
I ovanstående formel är "sysselsatt kapital" summan av aktieägarnas eget kapital och skulder, och det är lika med Totala tillgångar – kortfristiga skulder. En hög ROCE är bevis på effektiv kapitalanvändning, och företagets ROCE måste alltid vara högre än kapitalkostnaden. ROCE är användbar när man jämför det finansiella resultatet för företag som verkar i kapitalintensiva branscher och har stora skulder.
Vad är skillnaden mellan ROE och ROCE?
ROE och ROCE är lönsamhetskvoter som mäter företagets lönsamhet i förhållande till de medel som investeras i verksamheten. ROE tar hänsyn till de vinster som genereras från aktieägarnas egna kapital medan ROCE tar hänsyn till vinster som genereras från allt kapital som det använder inklusive företagets skulder. Både ROE och ROCE används av investerare, institutioner och intressenter när de överväger ett företags effektivitet när det gäller att generera vinster från investerade fonder, och används ofta när de väljer mellan investerings alternativ. Ett företag måste sträva efter att uppnå högre ROE och ROCE (ju högre, desto bättre), men bör åtminstone vara högre än kapitalkostnaden. ROCE ses som en mer omfattande utvärdering av lönsamhet eftersom ROCE, till skillnad från ROE som bara tar hänsyn till eget kapital, tar hänsyn till den totala skulden och skulderna. ROCE ger en mer exakt bild av lönsamheten för ett företag med stora skulder.
Sammanfattning:
ROE vs ROCE | Avkastning på eget kapital vs avkastning på sysselsatt kapital
• Avkastning på eget kapital (ROE) är en formel som är mycket användbar för aktieägare och investerare som investerar i företagets eget kapital, eftersom den låter dem se hur mycket avkastning de kan få från sin aktieinvestering.
• Med andra ord mäter ROE ett företags lönsamhet som en procentandel av det egna kapitalet och det totala ägandet i verksamheten.
• Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) visar företagets förmåga att generera vinster från allt kapital som det sysselsätter.
• ROCE visar företagets lönsamhet när man tar hänsyn till det totala eget kapital och den skuld som företaget verkar inom.
• Både ROE och ROCE används av investerare, institutioner och intressenter när de överväger ett företags effektivitet när det gäller att generera vinster från investerade fonder, och används ofta när de väljer mellan investerings alternativ.
• ROCE ses som en mer omfattande utvärdering av lönsamhet eftersom ROCE, till skillnad från ROE som bara tar hänsyn till eget kapital, tar hänsyn till den totala skulden och skulderna.
• ROCE ger en mer exakt bild av lönsamheten för ett företag med stora skulder.
