avkastning vs kupong
Ränta och kupong är villkor som är förknippade med köp av obligationer. Dessa termer är ganska olika varandra, även om många har förväxlat dem till att ha en liknande betydelse. En avkastning på en obligation är den procentuella avkastning som tjänas på obligationen i termer av det betalda priset och den intjänade räntan. Den ränta som obligationsinnehavaren får kallas kupongränta. Båda dessa uppgifter är viktiga för att avgöra om en investering i obligationer är lönsam eller inte. Följande artikel ger omfattande förklaringar om varje term och förklarar likheterna och skillnaderna mellan de två.
Yield
Räntan på en obligation är det belopp eller den procentuella avkastning som en obligationsinnehavare kan förvänta sig av att investera i obligationer. Avkastningen på en obligation kommer att beräknas genom att ta hänsyn till det aktuella priset på obligationen, snarare än det pris som fanns kvar vid tidpunkten för köpet. För att beräkna obligationens avkastning är det viktigt att ta reda på obligationens kupongränta. En enkel formel för att beräkna obligationens avkastning är
Yield=Kupong/Pris
Detta betyder att priset på obligationen kommer att ändras i enlighet med obligationens pris. I händelse av att obligationen säljs till ett lägre pris kan investeraren få en högre avkastning. Om obligationen säljs till ett högre pris kommer investeraren att ha en lägre avkastning på sin obligation.
Kupong
En obligation är en form av skuld till ett företag. När en individ köper ett företags obligation lånar investeraren i huvudsak ut medlen till företaget med överenskommelse om att ränta kommer att betalas på de utlånade medlen och att det totala beloppet som lånas kommer att återbetalas vid förfallodagen. En obligations kupong är den ränta som betalas ut på årsbasis till obligationsinnehavaren. Det finns också några obligationer som kallas nollkupongobligationer. För dessa obligationer är det inga räntor som gäller, och dessa obligationer emitteras för mindre än deras nominella värde. Vinsten som investeraren erhåller är skillnaden mellan priset som betalades för obligationen vid köptillfället och det belopp som återbetalades vid förfallodagen (vilket kommer att vara högre än köpeskillingen).
Vad är skillnaden mellan avkastning och kupong?
En kupongränta är den ränta som en obligationsinnehavare får för att låna ut pengar till ett företag. Räntan på obligationen är den totala procentuella avkastningen som beräknas från kupongräntan och priset på obligationen vid tidpunkten. Skillnaden mellan de två kan tydligt demonstreras med ett exempel. Ett företag ger ut en obligation till 1000 $ nominellt värde som har en kupongränta på 10%. Så för att beräkna avkastningen=kupong/pris skulle vara (kupong=10% av 1000=$100), $100/$1000. Denna obligation ger en avkastning på 10 %. Om några år kommer dock obligationskursen att falla till 800 $. Den nya avkastningen för samma obligation skulle vara (100 USD/800 USD) 12,5%.
Sammanfattning:
avkastning vs kupong
• Avkastning och kupong är villkor som är förknippade med köp av obligationer. Dessa termer skiljer sig ganska mycket från varandra, även om många har förväxlat dem till att ha en liknande betydelse.
• Avkastningen på en obligation är det belopp eller den procentuella avkastning som en obligationsinnehavare kan förvänta sig att få från att investera i obligationer.
• En obligations kupong är den ränta som betalas ut på årsbasis till obligationsinnehavaren.
