Clearing vs Settlement
Clearing och avveckling är två viktiga processer som genomförs när man utför transaktioner på finansiella marknader där en rad finansiella värdepapper kan köpas och säljas. Clearing och avveckling gör det möjligt för clearingföretag att realisera alla rättigheter förpliktelser, som skapas i processen för värdepappershandel, och att göra arrangemang så att medlen och värdepapperen kan överföras korrekt på ett snabbt och effektivt sätt. Artikeln förklarar tydligt hur var och en av dessa funktioner ingår i processen för värdepappershandel, förklarar förhållandet mellan de två processerna och belyser likheterna och skillnaderna mellan clearing och avveckling.
Vad är clearing?
Clearing är processen att reglera fordringar från en uppsättning finansinstitut mot fordringar från andra finansinstitut. Clearingprocessen sker mellan det att en handel genomförs och en avveckling görs. När en handel har genomförts eller slutförts på en finansmarknad kommer clearingbyrån att meddelas, som sedan kommer att utföra processen för clearing av transaktionen. Clearing liknar bokföring, där clearinghuset uppdaterar databaserna genom att matcha köparen och säljaren av transaktionen och därmed bekräfta att båda parter är överens om handelsvillkoren. Därefter kommer clearinghuset att engagera sig i en process som kallas "netting".
Eftersom ett stort antal affärer och transaktioner sker på finansmarknaderna under en dag, använder clearinghuset ett automatiserat system för att kvitta köp- och säljorder så att endast ett fåtal transaktioner faktiskt behöver avvecklas. När köpare och säljare har matchats och nettats korrekt kommer clearinghuset att informera parterna i transaktionen och vidta åtgärder för att överföra medlen till säljaren och värdepapperen till köparen.
Vad är förlikning?
Avveckling är det steg som kommer sist i processen för värdepappersköp. Vid avveckling kommer köparen att slutföra sin sida av transaktionen genom att göra nödvändiga betalningar till säljaren, och säljaren kommer i sin tur att överföra de köpta värdepapperen till köparen. Avveckling kommer att slutföras när clearingbolaget överför äganderätten till värdepapperen till köparen och när medlen har överförts till säljaren. Aktier och obligationer regleras efter 3 dagar från verkställighetsdatum; statspapper, optioner och fonder avvecklas en dag efter verkställighetsdatumet och insättningsbevis avvecklas vanligtvis samma dag som verkställandet.
Vad är skillnaden mellan clearing och avveckling?
Clearing och avveckling är båda processer som utförs av ett clearinghus i processen för värdepappershandel. Det är viktigt att ett starkt clearing- och avvecklingssystem inrättas för att upprätthålla en smidig handel med värdepapper på de finansiella marknaderna. Clearing är den andra delen av processen som kommer efter utförandet av handeln och före avvecklingen av transaktionen. Clearing är där köpare och säljare matchas och bekräftas, och transaktioner nettas ned (uppsättning köp med säljtransaktioner) så att endast ett fåtal transaktioner faktiskt behöver slutföras. Avveckling är det sista steget i processen där clearinghuset kommer att överföra äganderätten till de köpta värdepapperen till köparen och överföra medel som betalning till säljaren.
Den största fördelen med clearing- och avvecklingssystemet är säkerheten för transaktionerna. Eftersom processen genomförs av ett clearingbolag kan köpare och säljare säkerställa att leveransen av värdepapper och fonder kommer att ske i rätt tid och korrekt.
Sammanfattning:
Clearing vs. Settlement
• Clearing och avveckling är två viktiga processer som utförs när man utför transaktioner på finansmarknader där en rad finansiella värdepapper kan köpas och säljas.
• Det är viktigt att ett starkt clearing- och avvecklingssystem inrättas för att upprätthålla en smidig handel med värdepapper på finansmarknaderna.
• Clearing är processen att reglera fordringar från en uppsättning finansinstitut mot fordringar från andra finansinstitut.
• Clearing liknar bokföring, där clearinghuset uppdaterar databaserna genom att matcha köparen och säljaren av transaktionen och därmed bekräfta att båda parter är överens om handelsvillkoren.
• Vid avveckling slutför köparen sin sida av transaktionen genom att göra nödvändiga betalningar till säljaren och säljaren överför i sin tur de köpta värdepapperen till köparen.
