nyckelskillnad – förmånstilldelning kontra privat placering
Företrädestilldelning och privata placeringar är två nyckelmetoder för att emittera värdepapper som kan praktiseras av både privata och offentliga företag. Den viktigaste skillnaden mellan förmånstilldelning och privata placeringar är den grupp av investerare som de erbjuds. Alla investerare kan teckna aktier som erbjuds genom en företrädestilldelning eftersom aktierna tilldelas baserat på företrädesrätt medan endast utvalda aktieägare har rätt till möjligheten att köpa värdepapper i riktad placering.
Vad är förmånstilldelning?
Detta är emission av aktier eller andra värdepapper av ett företag till en utvald person eller grupp av personer med förmånsbehandling. Detta liknar en investerare som köper värdepapper från ett företag som han eller hon väljer från börsen.
Företrädestilldelningar inkluderar inte aktier och värdepapper som emitterats genom följande emissioner eftersom parterna som är involverade i dem ofta beslutas utifrån typen av emission.
Initial Public Offering (IPO)
IPO är när ett företag erbjuder sina aktier till offentliga investerare för första gången genom att notera företaget på en börs. Företaget kan få tillgång till bredare möjligheter att få in ökade mängder finansiering på detta sätt.
Rättighetsärende
När bolaget emitterar aktier till befintliga aktieägare istället för nya investerare, kallas det nyemission. Aktier tilldelas baserat på befintligt aktieinnehav och aktier erbjuds ofta till ett rabatterat pris i förhållande till marknadspriset för att ge aktieägarna ett incitament att teckna emissionen.
Employee Share Option Scheme (ESOP)
Detta ger de befintliga anställda möjlighet att köpa ett visst antal aktier till ett fast pris, någon gång i framtiden. Målet med EPOS är att uppnå målkongruens genom att anpassa de anställdas mål till företagets.
Employee Share Purchase Scheme (ESPP)
ESPP erbjuder möjligheten att köpa aktier i företaget till ett specificerat pris, norm alt kallat erbjudandepriset, under en viss tidsperiod. ESPP är utformat för att tjäna ett liknande syfte som ESOP.
Bonusandelar
En fondemission (även kallad emission av emission) avser emission av ytterligare aktier till befintliga aktieägare. Detta görs i proportion till nuvarande aktieinnehav. Aktiernas likviditet förbättras på grund av den sänkta aktiekursen.
Emission av Sweat Equity Shares
Dessa är aktier utgivna för anställda och styrelseledamöter som ett erkännande för deras positiva bidrag till företaget. Emissionen av svettaktier sker genom att ett särskilt beslut fattas. Efter emissionen av aktier kommer de inte att kunna överlåtas under en treårsperiod.
Förmånstilldelning av offentliga företag
Medan förmånliga tilldelningar kan göras av både privata och offentliga företag, gäller högre regler och föreskrifter för offentliga företag. Dessa riktlinjer införs och regleras av Securities and Exchange Board. Särskild uppmärksamhet ägnas följande vid förmånstilldelning i publika bolag.
- Prissättning av emissionen
- Prissättning av aktier som härrör från teckningsoptioner
- Prissättning av aktier vid konvertering
Vad är privat placering?
Privat placering avser erbjudandet av värdepapper från företaget till en utvald grupp investerare. Att skaffa finansiering genom en börsnotering kan vara mycket kostsamt och tidskrävande; detta kan undvikas genom en privat emission, därför föredras denna strategi av många småskaliga företag. Denna strategi tillåter ett företag att sälja värdepapper till en utvald grupp investerare privat. Dessutom är typer av dokumentation och de juridiska konsekvenserna mindre komplicerade och kan göras kostnadseffektivt.
Ett företag kan erbjuda ett privat emissionserbjudande för maxim alt 50 investerare inom ett räkenskapsår. Investerare som vanligtvis är involverade i riktade emissioner är antingen institutionella investerare (storskaliga investerare) såsom banker och andra finansiella institutioner eller förmögna individer. För att en enskild investerare ska kunna delta i ett riktat emissionserbjudande måste han vara en ackrediterad investerare enligt bestämmelserna från Securities and Exchange Commission (SEC).
Det finns två grundläggande typer av privata placeringserbjudanden,
- Equity Private Placement (stamaktier erbjuds som värdepapper)
- Debt Private Placement (skuldebrev erbjuds som värdepapper)
Vad är skillnaden mellan förmånstilldelning och privat placering?
Företrädestilldelning kontra privat placering |
|
| Företrädestilldelning är emission av aktier eller andra värdepapper av ett företag till en utvald person eller grupp av personer på förmånsbasis. | Privat placering avser företagets erbjudande av värdepapper till en utvald grupp investerare. |
| Säkerhet | |
| Värdepapper erbjuds till alla investerare som vill få en andel i företaget. | Värdepapper utfärdas till en grupp investerare som v alts ut efter bolagets gottfinnande. |
| Governance | |
| Förmånstilldelning regleras av bestämmelserna i Section 62(1) (c) i Companies Act, 2013 | Privat placering regleras av bestämmelserna i avsnitt 42 i Companies Act, 2013. |
| Auktorisering genom bolagsordningen (AOA) | |
| Auktorisering genom AOA krävs | Ingen auktorisation genom bolagsordningen krävs |
| Tidsperiod | |
| Andelar bör tilldelas inom en tidsram på 2 månader från dagen för mottagandet av medel. | Tilldelning bör göras inom 12 månader följt av antagande av ett särskilt beslut. Men för börsnoterade företag är den specifika tidsperioden mycket kortare. (15 dagar) |
