Nyckelskillnad – Skuldkvot vs skuld till eget kapital
Företag följer olika tillväxt- och expansionsstrategier med avsikten att göra högre vinster. Finansiering av sådana strategiska alternativ analyseras ofta med kapitalkrav där ett företag kan använda eget kapital, skulder eller en kombination av båda. Majoriteten av företagen försöker upprätthålla en lämplig blandning av skulder och eget kapital för att få fördelar av båda. Den viktigaste skillnaden mellan skuldsättningsgrad och skuldsättningsgrad är att medan skuldkvoten mäter mängden skuld som andel av tillgångar, beräknar skuldsättningsgraden hur mycket skuld ett företag har jämfört med kapitalet som tillhandahålls av aktieägarna.
What is Debt Ratio
Skuldkvot är ett mått på företagets hävstångseffekt. Hävstång är mängden skuld som lånas till följd av finansierings- och investeringsbeslut. Detta ger en tolkning av hur stor andel av tillgångarna som finansieras med skuld. Högre skuldkomponent, högre finansiell risk som företaget står inför. Detta förhållande kallas även skuld-till-tillgångar-kvot och beräknas enligt följande.
Skuldkvot=Total skuld/Totala tillgångar 100
Total skuld
Detta består av kortfristiga och långfristiga skulder
Kortfristig skuld
Detta är de kortfristiga skulderna som förfaller inom ett år
T.ex. Leverantörsskulder, räntor, ej intjänade intäkter
Långfristig skuld
Långfristiga skulder ska betalas inom en period som överstiger ett år
T.ex. Banklån, uppskjuten inkomstskatt, bostadsobligationer
Total Assets
Totala tillgångar består av kortfristiga och långsiktiga tillgångar.
Kortsiktiga tillgångar
Generellt hänvisar till omsättningstillgångar, dessa kan konverteras till kontanter inom en ettårsperiod.
T.ex. Kundreskontra, förskottsbetalningar, lager
Långsiktiga tillgångar
Dessa är anläggningstillgångar som inte förväntas omvandlas till kontanter inom ett år
T.ex. Mark, byggnader, maskiner
Fördelar med skuldfinansiering
Ge lägre räntor
Räntorna på skulder är i allmänhet lägre jämfört med den avkastning som förväntas av aktieägare.
Undvik alltför beroende av aktiefinansiering
Aktiefinansiering är kostsamt jämfört med skuldfinansiering eftersom skattebesparingar kan göras på skuld medan eget kapital är skattskyldig
Nackdelar med skuldfinansiering
Investerarpreferens för lågväxlingsföretag
Många företag har försatts i konkurs på grund av de enorma mängder skulder de har tagit, inklusive några av världens mest populära företag som Enron, Lehman Brothers och WorldCom. Eftersom hög skuldsättning signalerar hög risk kan investerare vara tveksamma till att investera i sådana företag
Begränsningar för att få finansiering
Banker ägnar särskild uppmärksamhet åt den befintliga skuldkvoten innan de beviljar nya lån eftersom de kan ha en policy att inte låna ut till företag som överstiger en viss procentandel av hävstångseffekten.
What is Debt to Equity Ratio
Skuld i förhållande till eget kapital är ett förhållande som används för att mäta ett företags finansiella hävstång, beräknat genom att dividera ett företags totala skulder med dess egna kapital. Detta kallas vanligtvis "utväxlingsförhållande". D/E-talet anger hur mycket skuld ett företag använder för att finansiera sina tillgångar, i förhållande till det värde som representeras i eget kapital. Detta kan beräknas som
Debt to Equity Ratio=Total skuld/Tot alt eget kapital 100
Tot alt eget kapital är skillnaden mellan totala tillgångar och totala skulder
Skuld i förhållande till eget kapital måste hållas i en önskvärd takt, vilket innebär att det bör finnas en lämplig blandning av skuld och eget kapital. Det finns inget idealiskt förhållande eftersom det ofta varierar beroende på företagets policy och branschstandarder.
T.ex. Ett företag kan besluta att bibehålla en skuldsättningsgrad på 40:60. Detta innebär att 40 % av kapitalstrukturen kommer att finansieras genom upplåning medan övriga 60 % kommer att utgöras av eget kapital.
I allmänhet, högre andel skulder; högre risk; sålunda bestäms skuldbeloppet till övervägande del av företagets riskprofil. Företag som är entusiastiska över att ta fler risker kommer sannolikt att använda skuldfinansiering jämfört med riskvilliga organisationer. Vidare föredrar företag som följer strategier för hög tillväxt och expansion också att låna mer för att finansiera sin tillväxt inom en relativt kort tidsperiod.
Figure_1: Genom att jämföra skuldkvoten och skuldkvoten kan du visa det separata bidraget från tillgångar och eget kapital för att täcka skulden
Vad är skillnaden mellan skuldkvot och skuldsättningsgrad?
Debt Ratio vs Debt to Equity Ratio |
|
| Debt Ratio mäter skulden som en procentandel av totala tillgångar. | Debt to Equity Ratio mäter skuld som en procentandel av tot alt eget kapital. |
| Basis | |
| Debt Ratio tar hänsyn till hur mycket kapital som kommer i form av lån. | Debt to Equity Ratio visar i vilken utsträckning eget kapital är tillgängligt för att täcka kortfristiga och långfristiga skulder. |
|
Formel för beräkning | |
| Skuldkvot=Totala skulder/Totala tillgångar 100 | Debt to Equity Ratio=Total skuld/Tot alt eget kapital 100 |
| Tolkning | |
| Skuldkvot tolkas ofta som en skuldsättningsgrad. | Skuld till eget kapital tolkas ofta som en skuldsättningsgrad. |
Sammanfattning – Skuldkvot och skuld till eget kapital
Skillnaden mellan skuldsättningsgrad och skuldsättningsgrad beror främst på om tillgångsbas eller eget kapitalbas används för att beräkna andelen av skulden. Båda dessa nyckeltal påverkas av industristandarder där det är norm alt att ha betydande skulder i vissa branscher. Finanssektorn och kapitalintensiva branscher som flyg- och byggbranschen är vanligtvis höginriktade företag.
